이 기사는 2017년 06월 26일 14:11 thebell 에 표출된 기사입니다.

한라가 사모 회사채 발행을 통해 재무구조 개선에 더욱 고삐를 죈다.

26일 증권업계에 따르면 한라는 오는 29일 260억 원 규모의 사모 회사채를 발행할 예정이다. 금리는 5.5%다. 지난달 26일과 이달 14일에 이어 2주 간격으로 3번의 회사채를 발행한다.

한라의 잇단 회사채 발행은 예전에 발행했던 고금리 채권을 조기상환하기 위한 목적이다. 저금리 채권을 새로 발행해 기존 고금리 채권을 상환하면서 이자비용을 줄이려는 전략이다. 내년 2월 만기가 도래하는 '82-1회차'와 '82-2회차' 사모 사채709억 원 전부를 상환할 계획이다. 당시 조달금리는 7.82%이었다.

상환 예정금액은 약 390억 원이다. 이번에 조달하는 260억 원과 지난달 26일과 이달 14일 각각 조달한 50억 원과 80억 원이 재원이다. 지난달 26일 발행한 사모사채 50억 원의 발행금리는 5.9%이고, 이달 14일 발행한 80억 원의 금리는 5.5%이다. '82-3회차' 회사채의 발행금리와 최소 191bp(basis point)에서 최고 232bp 차이다.

한라 관계자는 "거듭된 사모 회사채 발행은 지난해 발행한 고금리 채권을 조기상환하기 위한 목적"이라며 "금융비용 감소를 통해 재무구조 개선을 위한 노력을 이어가는 것"이라고 설명했다.


최근들어 한라는 그 동안 진행한 재무구조 개선 노력의 결실을 거두고 있다. 2010년부터 이뤄진 자구이행을 통해 금융비용을 절감하면서 지난해 말 기준 5년만에 순이익 흑자전환을 이뤘다. 올해 1분기에도 주택부문에서 매출이 불어나고 원가율을 안정화 시키며 뚜렷한 영업이익 성장세를 이어갔다. 연결기준 매출 4206억 원, 영업이익 277억 원, 순이익 83억 원을 각각 기록했다.

영업이익 증대와 이자비용 감소를 통해 이자보상배율도 개선됐다. 지난해 말 1.9배에서 올해 1분기 말 4배로 크게 상승했다. 이자보상배율은 기업의 채무상환 능력을 나타내는 지표로 영업이익을 금융비용(이자비용)으로 나눈 수치다. 이자보상배율이 1보다 크면 영업활동으로 번 돈이 금융비용을 지불하고 남는다는 의미이다.

차입금 의존도 역시 2000년 이후 최저치를 기록했다. 지난해 1분기 말 기준 6220억 원 수준이던 차입금 규모는 올해 1분기 말 3210억 원 수준으로 감소했다. 이에 따라 이자비용 등 금융비용 지출도 대거 줄었다. 올해 1분기 말 기준 한라의 금융비용 지출은 59억 원으로 지난해 1분기 말 139억 원대비 절반 넘게 줄어들었다. 같은 기간 보유현금은 340억 원에서 720억 원으로 증가했다. 순차입금 규모는 같은 기간 5880억 원에서 2490억 원으로 감소했다.

한라 관계자는 "내실 있는 성장이 밑거름이 돼 재무구조 개선을 잘 수행할 수 있었다"며 "지난해 연간 사업목표를 초과달성 했듯이 올해도 사업목표인 영업이익 1021억 원 이상을 거둘 수 잇도록 전 부문에 걸쳐 매진하고 있다"고 밝혔다.