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VIP운용, 해외 혁신기업 투자펀드 ‘첫선’ [인사이드 헤지펀드]해외 ‘디스럽터’ 주식 자체 발굴…1년여 수익률·변동성 관리 후 본격 판매 예정

이민호 기자공개 2020-02-12 08:13:41

이 기사는 2020년 02월 10일 14:00 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

VIP자산운용이 해외주식에 투자하는 펀드상품을 처음으로 내놨다. 기존에도 중국시장 상장주식에 투자하는 일임상품을 일부 운용하고 있었지만 중국 외 글로벌주식으로 넓혀 펀드상품으로 출시한 것은 이번이 처음이다. VIP자산운용은 기존 산업구조를 혁신적으로 파괴해 점유율을 단숨에 끌어올릴 수 있는 잠재력을 보유한 기업에 초점을 맞출 계획이다.

10일 금융투자업계에 따르면 VIP자산운용은 최근 ‘VIP Global Super Growth 전문투자형 사모투자신탁’을 출시했다.

이 펀드는 VIP자산운용이 출시한 펀드상품으로는 처음으로 해외주식에 집중 투자한다. 기존에도 중국시장 상장주식을 중심으로 투자하는 일임상품이 있었지만 중국 외 글로벌주식으로도 투자대상을 확대한 펀드상품은 이번이 처음이다. 권이레 수석 매니저가 책임운용을 맡으며 최준철 대표도 운용에 참여한다.

특히 이 펀드는 기존에 형성돼있던 시장질서를 혁신적으로 파괴해 점유율을 가져올 수 있는 잠재력을 보유한 ‘디스럽터(Disruptor)’ 성격의 상장종목에 투자를 집중한다. 예를 들어 미국이나 중국 등 거대 내수시장을 대상으로 지속적으로 성장할 수 있는 하이테크 주식이나 콘텐츠 주식, 혁신적인 사업부를 구성해 새로운 성장동력을 찾는 기존 대형기업 등이 주요 투자대상이다. 기존에 VIP자산운용이 밸류에이션 분석을 통한 가치투자에 강점을 보였다면 이번 콘셉트는 혁신기업 투자인 만큼 밸류에이션 파악이 현재 시점에서 어려운 경우도 많아 기존과는 다른 접근법이 될 예정이다.

VIP자산운용은 약 2년 전부터 권 매니저가 중심이 돼 ‘슈퍼 그로스 프로젝트(Super Growth Project)’라는 명칭으로 디스럽터 주식에 투자하는 콘셉트의 연구·개발(R&D)을 내부적으로 꾸려왔다. 2년여 기간 동안 해당 성격의 해외주식을 발굴해 투자 유니버스를 넓히는 작업을 꾸준히 진행해왔다. 그러다 최근 이런 콘셉트에 동의하는 기관투자자 중심의 수익자들이 나타나며 펀드상품을 본격적으로 출시했다는 후문이다.

‘VIP Global Super Growth’는 현재 330억원의 설정액을 확보한 상태다. 다만 무리하게 자금을 추가로 유치하기 보다는 현재 확보된 자금을 운용해 약 1년간 트랙레코드를 확보한 이후 리테일로도 판매를 확대할 방침이다.

VIP자산운용 관계자는 “내부적으로 R&D를 통해 투자 유니버스를 축적하는 작업을 지속하고 있었는데 이런 콘셉트에 동의하는 투자자가 예상보다 빨리 나타나 상품으로 출시했다”며 “약 1년간 수익률과 변동성 관리를 거쳐 리테일로도 세일즈를 확대할 계획”이라고 설명했다.

VIP자산운용은 여전히 일임자산 규모가 이번달 6일 기준 1조5521억원으로 크지만 펀드 비즈니스도 꾸준히 확대되고 있다. 2018년 6월 자문사에서 운용사로 전환한 VIP자산운용의 전체 펀드 설정액은 1710억원으로 커졌다. 지난해에는 ‘VIP Safe 기업 대체투자’와 같은 리테일용 대체투자 전용펀드를 내놓는 등 기존 주력인 국내 가치주 투자를 넘어 전략을 다양화하고 있다.
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