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[VC 투자기업]UTC인베, 세림B&G 엑시트 순항…예상 멀티플 3.3배주가 오름세에 60만주 추가 처분 나서, 누적 회수 총액 55억

이명관 기자공개 2022-07-20 09:23:49

이 기사는 2022년 07월 14일 13:54 thebell 에 표출된 기사입니다.

UTC인베스트먼트가 '세림B&G'에 대한 투자금 회수 작업에 한창이다. 보호예수 기간이 끝난 이후 주가 추이를 살피면서 지분을 매각 중이다. 최근 상장 초기 대비 주가가 오름세를 보이면서 빠르게 회수 타이밍을 잡고 있는 것으로 보인다. 세림B&G는 ESG(환경·사회·지배구조) 관련 기업으로 시대의 흐름에 편승해 순항 중이다.

14일 VC업계에 따르면 UTC인베스트먼트가 최근 세림B&G 보유 지분 60만주(2.11%)를 처분했다. 보유 지분율은 6.83%에서 4.72%로 하락했다. 1주당 가격은 4000원 선이다. 이번 거래로 UTC인베스트먼트는 24억원 가량을 회수했다.

앞서 UTC인베스트먼트는 지난해 3월 세림B&G에 투자했다. '유티씨이공일팔의일호사모투자합자회사'가 활용됐다. ESG(환경·사회·지배구조)가 사회적 화두로 떠올랐고, 친환경 기업에 대한 투자 관심이 높아지면서 세림B&G가 레이더에 들어왔다. 이후 투자로 이어졌다.

UTC인베스트먼트는 재무적 투자자(FI)와 함께 40억원을 투자했다. UTC인베스트먼트는 앵커로 참여해 투자액의 80%가 넘는 자금을 투자했다. 당시 투자를 통해 UTC인베스트먼트가 확보한 지분은 보통주와 상환전환우선주(RCPS) 등 총 1만8095주(16.24%)다. 투자밸류는 250억원 수준으로 책정됐다.

그 후 세림B&G가 한화플러스제1호스팩과 합병하면서 코스닥에 입성하는데까지 걸린 시간은 9개월여에 불과하다. UTC인베스트먼트 입장에서 보면 예상보다 빠르게 투자금을 회수할 수 있는 길이 열렸다.

합병을 통해 UTC인베스트먼트의 보유 지분은 합병비율에 따라 크게 불어났다. 한화플러스제1호스팩와 세림B&G 간 합병 비율은'1대 203.5248456' 수준이다. 이 비율에 따라 합병신주를 배정받은 UTC인베스트먼트는 368만2781주의 지분을 확보했다. 기업가치도 상장하면서 수직 상승했다.

상장 이후 보호예수 기간이 끝난 지난 5월부터 엑시트에 돌입했다. 지금까지 회수한 자금은 총 55억원 정도다. 이미 투자원금 이상을 회수한 상태다. 나머지 지분 정리 결과에 따라 최종 회수 성적이 결정된다.

전날 종가 기준(3730원) 잔여 지분의 평가액은 50억원 정도다. 현재 수준에서 엑시트가 이뤄진다고 했을 때 UTC인베스트먼트의 예상 멀티플은 3.3배에 이를 것으로 추산된다. 이는 상장 초기 예상 수치보다 상향 조정된 수준이다. 세림B&G의 주가가 오름세를 보이고 있는 덕분이다.

세림B&G는 2003년 10월 설립된 회사로 필름 포장지와 빨대, 식품 관련 표장용기 등을 자연분해하는 원료와 생분해성 플라스틱 등을 활용해 친환경·웰빙 제품을 제조·판매하고 있는 곳이다. 세림B&G는 스팩합병을 통해 코스닥에 입성했다. 세림B&G가 설립된 지 18년만이다.

세림B&G는 ESG 관련 업체다. 관심도가 높아지면서 자연스레 기업가치도 상승하고 있는 모양새다. 세림B&G도 시대적 상황에 편승해 꾸준한 성장세를 나타내고 있다. 지난해 매출은 476억원, 영업이익은 21억원을 기록했다.
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