이 기사는 2012년 06월 04일 14:30 thebell 에 표출된 기사입니다.

일신창업투자와 네오플럭스가 지난해 부수입으로 짭짤한 실적을 올렸다. 일신창투는 지분법 이익, 네오플럭스는 경영자문 수수료가 실적 상승의 견인차 역할을 했다. 일반적으로 벤처캐피탈이 관리보수와 성과보수 등 투자조합 수익으로 수익을 올리는 것과는 차별화 된다.

◇네오플럭스·스틱, 성과보수 '두둑'..매출로 직결

금융감독원 전자공시시스템에 따르면 네오플럭스는 지난해 365억원의 영업수익을 거두며 벤처캐피탈 업계 매출 1위를 달성했다. 뒤 이어 스틱인베스트먼트(307억원), 일신창업투자(290억원), SBI인베스트먼트(275억원), 아주IB투자(271억원) 등도 상위권에 속했다.

네오플럭스는 벤처투자조합과 관련된 수익 외 기업 경영자문으로 받는 수익부문에서 독보적이었다. 지난해 영업이익률도 33.4%를 기록하며 전년 27.1%보다 6.3%포인트 증가했다.

네오플럭스의 투자조합 관련 관리보수는 창업조합(30억원)과 기업구조조정조합(CRC, 19억원), 사모투자전문회사(PFF, 11억원)을 포함 총 61억원으로 나타났다. 성공적인 조합 해산에 따른 성과보수도 벤처조합과 CRC에서 각각 38억원, 20억원씩 거둬 58억원을 챙겼다.

이들 조합들의 처분이익이나 배당금 수익은 총 22억원으로 집계됐다. 벤처조합에서 투자한 엘비세미콘, 엘티에스, 신진에스엠, 신흥기계 등에서 성과를 봤다. 네오플럭스의 매출에 영향을 끼친 부문은 경영자문수수료다. 전년대비 31.5%나 증가한 178억원을 벌어들였다.

스틱인베스트먼트도 지난해 사상 최대 매출을 달성했다. 관리보수와 성과보수가 각각 133억원, 129억원씩으로 매출의 85%를 차지했다. 성과보수의 경우 전년대비 309% 증가한 액수를 챙겼고, 관리보수는 10.3% 늘어났다. 스틱인베스트먼트에 두둑한 성과보수를 안겨준 조합의 투자회사는 제닉과 골프존이다. 여기에 경영자문수수료 28억원을 챙겼다.

<자료 : 금융감독원 전자공시시스템>

◇일신창투, 잘 둔 자회사 덕 영업익 '방긋'

영업이익 기준으로는 일신창업투자가 256억원을 기록하며 1위에 올랐다. 그 뒤를 이은 네오플럭스(122억원)와 아주IB투자(100억원)를 2배 이상 앞선 금액이다. LB인베스트먼트(92억원), KB인베스트먼트(83억원) 등도 상위권에 속했다.

일신창업투자는 지분법 투자주식 등으로 영업이익이 대폭 늘어난 경우다. 영업이익률은 88.2%로 전년 87.7% 보다 소폭 올랐다.

일신창업투자의 조합관리보수(15억원), 펀드관리보수(8억원), 조합분배금(3000만원) 등 투자조합수익은 24억원으로 전년대비 9.4% 줄었다.

반면 지분 투자회사와 관련한 지분법이익은 197억원으로 전체 매출의 68%에 달한다. 이중 의류업체 지오다노(지분율 48.54%)와 화장품브랜드 바디샵의 국내법인인 BSK(89.9%)의 지분법이익이 급증했다. 지오다노는 작년 매출액이 2142억, 영업이익 245억으로 전년대비 15.4%, 26.8% 늘었다. BSK는 지난해 매출액 777억, 영업이익 128억원으로 전년대비 6.8%, 0.1% 증가했다.

<자료 : 금융감독원 전자공시시스템>

지난해 일신창업투자는 전무했던 프로젝트투자수익도 66억원 발생해 매출 증대에 기여했다.

LB인베스트먼트의 경우 매출액과 영업이익이 전년에 비해 절반 이상이 떨어졌음에도 벤처케피탈 업계에서 매출로는 8번째, 영업이익으로는 4번째에 위치했다.

LB인베스트먼트의 지난해 관리보수는 72억원으로 전년대비 21% 증가했다. 하지만 투자주식 처분이익과 투자조합 지분법이익은 각각 72억원, 13억원으로 68%, 64% 줄었다. 이는 테스나와 피피스트림 등 피투자기업의 상장이 늦춰진 탓이다. 2010년 50억원 가까운 수익을 안겨주던 CRC 수익은 지난해 발생하지 않았다. 실적 하락의 한 원인이다. 영업이익률은 52.9%로 지난해보다 11.3%포인트 떨어졌다.