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한투파·아이센스, 17년 투자동행 눈길 2002년 첫 인연, 中진출·자회사 지원 성과 '모범사례'

이윤재 기자공개 2019-08-26 14:54:17

이 기사는 2019년 08월 26일 14:50 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

한국투자파트너스가 프리시젼바이오에 추가 투자를 단행하면서 모기업인 아이센스와 인연에 관심이 모아진다. 투자사와 피투자기업으로 만난 양사는 지난 17여년간 탄탄한 파트너십을 구축했다. 한국투자파트너스는 아이센스의 성장을 물심양면 지원하면서 재무적투자자(FI)로서도 높은 회수 수익을 이어가고 있어 파트너십 모범사례로 꼽힌다.

한국투자파트너스가 아이센스와 인연을 맺은 건 동원창업투자 시절인 2002년으로 거슬러 올라간다. 당시 결성한 '국민연금 02-3 동원벤처조합 8호'를 통해 아이센스에 20억원을 투자했다. 이어 3년 뒤에는 다시 아이센스 유상증자에 참여해 5억원을 후속 투자했다.

국민연금 02-3 한국벤처투자조합은 2000년대 초반 성공사례로 꼽히는 펀드다. 한국투자파트너스는 2006년 중간배분을 실시했는데 약정총액(300억원)을 104억원 초과한 404억원을 유한 책임출자자(LP)에게 돌려줬을 정도로 수익률이 좋았다. 하지만 아이센스는 투자금 회수가 이뤄지지 않은 상황인 채 펀드 만기가 도래했다.

선택의 갈림길에 직면했던 한국투자파트너스는 결국 2007년 LP간 협의를 거쳐 펀드가 보유하던 아이센스 지분을 고유계정으로 매입했다. 지분인수에 쓴 금액만 해도 102억원에 달했다. 벤처캐피탈로서는 보기 드문 본계정 매입 사례였지만 그만큼 성장 가능성에 대해 확신이 있었다.

고유계정 베팅이 결실을 맺은 건 6년이 지난 뒤다. 아이센스는 코스닥 입성을 시도했지만 실적부진과 특허침해 소송 등을 겪으면 번번이 고배를 마셨다. 2013년 아이센스가 5번 만에 코스닥 문턱을 밟으면서 한국투자파트너스도 투자금 회수 길이 열렸다.

일부 지분을 매각해 한국투자파트너스가 회수한 금액은 약 350억원이다. 지분 매입 대비 3.5배에 달한다. 회수 수익은 현재 진행형이다. 만기가 없는 고유계정 특성상 아직도 아이센스 지분 일부를 보유 중이다.

아이센스의 중국 진출에도 양사의 파트너십이 빛났다. 아이센스가 중국 장쑤성에 진출할 때 물심양면으로 도와준 곳이 바로 한국투자파트너스다. 중국에 수천억원 규모로 역외펀드를 운용하면서 현지 시장 상황에 대해 누구보다도 잘 알고 있는 벤처캐피탈이었다.

양사의 파트너십은 이제 프리시젼바이오로 옮겨가고 있다. 체외진단(IVD) 업체 프리시젼바이오는 아이센스가 두 회사를 합병해 전략적으로 출범시킨 계열사다. 한국투자파트너스는 프리시젼바이오가 2015년 설립된 이후 세 차례 진행한 자금조달에 모두 참여했다. 프리시젼바이오는 최근 상장전 지분투자(프리IPO) 라운드를 종료하고 기술특례상장을 통한 코스닥 입성을 준비 중이다.

한국투자파트너스 관계자는 "17년에 달하는 시간 동안 아이센스와 인연을 이어오면서 양사 인력들이 쌓아온 신뢰가 매우 두텁다"며 "자금 지원만 하는 재무적투자자가 아닌 중국 사업 진출을 돕는 등 미래를 함께 만들어나가는 파트너가 됐다"고 말했다.
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