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[VC 펀드분석]메디치인베, 785억 '중소선도펀드' 소진 착착47.9% 집행, 남은 자금 팔로우온 예정···빠른 회전율 강점 부각

이명관 기자공개 2021-01-28 13:41:05

이 기사는 2021년 01월 27일 07:49 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

메디치인베스트먼트가 2018년 말 결성한 중소선도 벤처 펀드를 활용해 활발하게 투자를 이어나가고 있다. 펀드 결성 2년여 만에 약정 총액의 절반 가량을 집행했다. 올해 연말까지 펀드 소진이 마무리될 것으로 예상된다.

27일 벤처투자업계에 따르면 메디치인베스트먼트가 운용 중인 '메디치 2018-2 중소선도기업 창업투자조합'은 누적기준 375억원의 투자를 집행했다. 약정총액 대비 소진율은 47.9% 수준이다.

메디치 2018-2 중소선도기업 창업투자조합은 2018년 말 결성됐다. 약정총액은 785억원으로 설정됐다. 당시 기준 메디치인베스트먼트가 만든 벤처펀드 중에서 가장 큰 규모다. 지난해 말 1120억원 규모의 대형 펀드를 결성하면서 두 번째로 큰 펀드가 됐다.

해당 펀드는 한국벤처투자 출자사업에서 혁신성장 분야 위탁운용사(GP)로 선정되면서 결성됐다. 모태펀드로부터 확약받은 280억원을 기반으로 매칭 자금을 모집했다. 과학기술인공제회와 노란우산공제로부터 위탁운용사 자리를 따내면서 각각 100억원씩을 출자 받았다. 나머지 금액은 금융권 등에서 조달했다.

대표펀드매니저는 배진환 대표다. 운용경력만 24년에 이르는 베테랑이다. 핵심운용역으로는 조성권 상무가 참여 중이다. 이 두 사람의 누적 투자액은 1조3000억원을 상회한다.

메디치이베스트먼트는 펀드 결성 2년여 만에 절반 가량을 집행했는데, 의무투자기간이 4년인 걸 감안하면 비교적 빠른 투자 행보라는 평가다.

메디치인베스트먼트가 투자한 포트폴리오는 대부분 바이오, 정보통신기술(ICT) 등 다양한 산업군들로 구성됐다. 펀드 규모를 감안하면 완전 초기기업보다는 성장 단계에 진입한 곳들을 발굴해 투자에 나섰다.

임상시험수탁기관(CRO) 업체인 크로엔과 덴마크 소재 신약개발업체인 콘테라파마 등 대표선수 격이다. 크로엔은 줄기세포 치료제 개발업체인 강스템바이오텍의 자회사로 35억원을 투자했다. 중견 제약사 부광약품의 자회사인 콘테라파마에는 30억원을 지원했다.

메디치인베스트먼트는 남은 자금을 활용해 팔로우온 투자에 나설 것으로 보인다. 현재 추세면 연말께 무난히 펀드 소진이 마무리될 것으로 전망된다. 통상 벤처펀드는 관리보수와 운용에 필요한 부대비용 등을 차감하면 실질 소진율은 85% 수준이다. 투자집행이 마무리되면 본격적으로 회수 작업이 진행될 전망이다.

메디치이베스트먼트는 빠른 소진율이 강점인 하우스다. 앞서 2017년 결성한 500억원 규모의 국민연금 펀드도 3년 6개월여가 지난 지금 소진이 끝나고 회수가 진행 중이다. 현재까지 원금의 80%에 해당하는 400억원 가량을 LP들에게 배분까지 했다.

빠른 회전율을 선호하는 LP 입장에서는 반길만한 대목이다. 이에 메디치인베스트먼트는 성장금융 스케일업 펀드도 기존 네트워크를 쌓은 LP를 기반으로 오버 클로징에 성공하기도 했다. 최소 800억 결성에 1120억원을 모았다. 메디치인베스트먼트는 처음으로 1000억원 대 대형 펀드 결성에 성공했다. 이번에 LP로 참여한 기관은 경찰공제회와 군인공제회, IBK기업은행, 신한캐피탈, 효성캐피탈 등이다.
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