이 기사는 2018년 04월 17일 07:26 thebell 에 표출된 기사입니다.

한화생명이 외화 신종자본증권으로 10억 달러 규모의 자본을 확충하는데 성공했다.

한화생명은 지난 16일 오전 아시아 시장에서 신종자본증권 발행을 선언(announce)하고 투자자 모집을 개시했다. 만기는 30년으로 제시했으며 발행사에게는 5년 후 콜옵션(조기상환청구권)이 부여됐다. 이니셜 가이던스(Initial Pricing Guidance·최초 제시 금리)는 5%였다. 이번 딜은 글로벌본드(Regs/144a) 형태로 이뤄졌다.

아시아와 유럽, 미국을 거쳐 투자자 모집을 마무리한 결과 73개 기관이 16억 달러 규모의 주문을 넣은 것으로 집계됐다. 아시아가 전체 주문의 85%의 비중을 차지했으며 유럽과 미국은 각각 5%와 10% 수준이었다. 발행 규모는 10억 달러로 확정했고 최종 금리는 4.7%로 결정됐다.

이번 딜은 JP모간, BOA메릴린치, UBS, 노무라금융투자가 주관했다. 법률 자문사는 김·장 법률사무소, 클리포드 챈스(Clifford Chance), 심슨대처(Simpson Thacher & Bartlett LLP)가 맡았다.

한화생명은 지난해 말 무디스(Moody's)와 피치(Fitch)로부터 각각 A1(안정적)과 A+(안정적) 등급을 평정받았다. 글로벌 신용평가사들은 국내 보험사들의 신종자본증권 등급을 자체 신용도보다 두 노치 낮게 준다. 이번 채권의 등급은 무디스 A3(안정적), 피치 A-(안정적)이다.

한국물 시장에서 보험사 신종자본증권은 교보생명이 지난해 최초로 발행에 성공했다. 당시 5억 달러를 발행하면서 10배에 달하는 주문을 이끌어냈다. 지난해 11월에는 흥국생명이 신종자본증권으로 자본을 확충하는데 성공했다. 당시 자체 신용도를 BBB+급으로 평정 받아 BBB- 등급으로 신종자본증권을 발행할 수 있었다. 이번에 한화생명이 10억 달러 규모의 빅딜을 완성하면서 한국물 시장에서 보험사 신종자본증권은 더욱 활성화될 것으로 기대된다.