이 기사는 2020년 10월 16일 16:26 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

메리츠금융지주가 대표주관사와 인수단에게 ‘후한’ 인수수수료를 지급한다. 50bp로 올 들어 최고 수준이다. 신종자본증권을 발행하는 만큼 딜 난이도를 고려한 조치인 것으로 분석된다.

메리츠금융지주가 제3회 채권형 신종자본증권의 발행조건을 확정했다. 모두 1000억원 규모로 조달금리는 4.4%다. 당초 모집금액을 800억원으로 설정했지만 수요예측에서 1130억원의 주문을 받은 데 따라 증액발행한다.

대표주관사인 NH투자증권과 인수단인 교보증권에게도 희소식일 것으로 보인다. 발행규모가 늘어나면서 인수수수료도 증가했다. 800억원 기준 인수수수료는 4억원이지만 1000억원 기준으로 5억원이다.

더욱이 메리츠금융지주는 올 들어 가장 높은 수준의 인수수수료율을 적용했다. 50bp에 이른다. 더벨플러스에 따르면 올해 인수수수료율 평균은 20bp 정도인데 이보다 두 배 이상 높다. 메리츠금융지주 관계자는 “보험사에 기반한 금융지주라는 점에서 다른 금융지주와 차이가 있다”며 “딜 난이도 등을 고려한 것”이라고 말했다.

메리츠금융지주는 은행계열인 다른 금융지주사와 달리 메리츠화재해상보험을 기반으로 한 보험계열 금융지주사다. 신종자본증권 신용등급도 A+로 은행계 금융지주사보다 한 노치 낮다.

이미 한 차례 미매각 사태를 겪은 만큼 대표주관사와 인수단을 배려한 것일 수도 있다. 메리츠금융지주가 올해 신종자본증권을 발행하는 것은 이번이 세 번째, 수요예측을 거쳐 공모 방식으로 발행하는 것은 두 번째다.

올해 5월 공모 방식으로 신종자본증권을 발행할 때도 50bp를 인수수수료율로 책정했다. 당초 30bp였지만 미매각 사태가 발생하면서 인수수수료율을 높였다. 당시 메리츠금융지주는 모집금액을 700억원으로 설정했지만 수요예측 참여금액이 110억원에 그쳤다.

한편 메리츠금융지주는 이번 신종자본증권을 10월 21일 발행한다. 발행일로부터 5년째 되는날이나 이후 각 이자지급기일에 조기상환할 수 있다는 콜옵션이 붙었다. 자금사용목적은 계열사를 지원하고 자본적정성을 높이기 위한 것이다.