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SK㈜, 공모채 완판 행진…지주사 저력 보여줬다 [Deal Story]주문량 총 8900억, 개별민평 대비 3년물 0bp, 5·10년물 -1bp

남준우 기자공개 2021-09-06 14:00:16

이 기사는 2021년 09월 03일 16:57 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

SK㈜가 올해 세번째 공모채 수요예측을 성공적으로 마무리했다. 모집액 대비 3배에 육박하는 주문을 받으며 무난하게 완판 행진을 이어갔다.

최근 AA급 장기물 회사채에 대한 투심이 위축된 점이 변수로 지적됐다. 하지만 모집액 기준으로 개별민평 수익률 대비 언더(under) 금리에서 주문을 마감하며 다시 한번 저력을 보여줬다.

◇올해 9000억 모집에 총 3조1900억 주문 받아

SK㈜는 3일 공모채 3000억원 모집을 위한 수요예측을 진행했다. 트렌치(만기 구조)별로 3년물 600억원, 5년물 2000억원, 10년물 400억원을 각각 배정했다. NH투자증권이 대표주관 업무를 담당했다. 수요예측 결과에 따라 최대 4000억원까지 증액할 계획이다.

이번 3·5·10년물은 올해 들어 세 번째 발행하는 공모채다. 지난 2월에는 3·5·7·10년물을 전액 ESG 채권으로 발행했다. 당시 1조3800억원의 수요를 모으는 등 수요예측은 크게 흥행했다. 6월에도 모집액 대비 세배 이상의 주문을 받으며 흥행 랠리를 이어갔다.

국내 3대 신용평가사는 SK㈜ 회사채의 신용등급과 전망을 'AA+, 안정적'으로 제시했다. 회사채 신용등급을 보유 중인 계열사 31곳 중 AA급만 SK루브리컨츠(AA0), SK이노베이션(AA0) 등 11곳에 이른다. SK텔레콤은 AAA 등급이다.

SK 계열 지주사답게 무난한 완판 행진을 이어갔다. 수요예측 집계 결과 모집액의 3배에 육박하는 8900억원의 자금이 들어왔다. 트렌치별로는 3년물에 2300억원, 5년물에 5200억원, 10년물에 1400억원의 주문을 받았다.

올해 세번의 수요예측을 진행하는 동안 9000억원 모집에 총 3조1900억원에 달하는 주문을 받으며 저력을 보여줬다.

◇10년물, 올해 두번째 언더 금리 성공

SK㈜는 가산금리밴드를 3·5·10년물 모두 개별 민평수익률의 '-30~+30bp'로 제시했다. 최근 장기물 투심이 위축되고 있다는 점이 변수였다. AA+ 발행사로서는 이례적으로 올해 세번 연속 3년물 발행을 이어가고 있는 이유다.

우려와는 달리 가산 금리가 이전 수요예측 때와 비슷한 수준에서 결정됐다. 장기물로 분류되는 10년물은 지난 2월에 이어 언더 발행에 성공했다. 수요예측 집계 결과 3년물 0bp, 5년물과 10년물은 각각 -1bp에서 모집액을 채웠다.

2일 기준 SK㈜ 회사채 개별민평 수익률은 3년물 1.774%, 5년물 2.058%, 10년물 2.255%다. 발행일인 13일까지 금리 수준이 유지된다면 발행 금리는 모집액 기준으로 3년물 1.774%, 5년물 2.048%, 10년물 2.245% 수준이 될 전망이다.

한편 SK㈜는 빠르면 이날 중에 대표 주관사와의 협의를 거쳐 증액 여부를 결정할 방침이다. 공모채로 조달한 자금은 전액 만기채, 기업어음(CP) 등의 차환에 사용할 예정이다. 오는 11월 1300억원 규모의 3년물 공모채가 만기 도래한다. 9월과 10월 만기 도래 CP도 1700억원 규모다.
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