흥국화재, 후순위채 상각 대비 완료...RBC 200% 목표 자본차감 대비 지난해 말~올초 2100억 발행...하반기 추가 가능성↓
최은수 기자공개 2019-07-09 10:24:30
이 기사는 2019년 07월 05일 16:43 thebell 에 표출된 기사입니다.
흥국화재가 지난해 말부터 올해 초 대규모 자본확충을 통해 후순위채권 상각에 대한 대비를 마쳤다. 이 기간 흥국화재의 자본확충 규모는 2100억원으로 만기까지 남은 기간(잔존 만기)이 5년에 못 미치는 기존 후순위채를 고려한 전략이다. 흥국화재는 상반기에 자본확충으로 대비한 만큼 하반기엔 채권시장 문을 두드리지 않고 지급여력(RBC)비율을 200% 수준으로 높이는 데 주력할 방침이다.5일 보험업계에 따르면 흥국화재는 지난해 11월부터 올해 3월까지 세 차례에 걸쳐 총 2100억원의 후순위채를 발행했다. 이는 지난 2013년에서부터 2016년까지 발행한 후순위채 대부분의 잔존 만기가 5년 미만으로 돌입한 데 따른 대응이다. 후순위채 특성상 잔존 만기가 5년 미만일 경우 1년마다 자본인정 기능이 일정비율(20%)만큼 차감된다.
흥국화재는 그간 RBC비율을 일정 수준 유지하고 재무건전성 강화를 위해 주로 후순위채를 선택했다. 흥국화재는 지난 2013년부터 2016년까지 매년 후순위채를 발행해 왔다. 4년 간 총 발행한 후순위채 규모는 2050억원, 연평균 500억원 가량이다. 해당 후순위채 평균금리는 5% 중후반이다.
다만 흥국화재가 발행한 후순위채 2050억원의 잔존만기가 5년 미만으로 접어들면서 상각이 들어간 상황이다. 2019년 7월 기준 해당 후순위채권이 자본으로 인정받는 규모는 약 680억원 가량이다. 이 가운데 지난 2013년 9월에 발행해 이달 30일이 만기일인 300억원 규모의 후순위채는 지난해 7월부터 자본인정금액이 60억원(전체 발행규모의 20%)에서 0원이 됐다. 만기일이 내년 7월 29일인 채권(400억원) 또한 이달부터 자본으로 인정받지 못한다.
|
흥국화재는 이같은 자본차감 리스크에 대비하기 위해 지난해 말부터 약 2년 간의 휴식기를 마치고 본격적으로 채권시장 문을 두드렸다. 흥국화재는 지난해 11월부터 올해 3월까지 총 2100억원 규모의 후순위채를 발행했다. 지난 2013년부터 2016년까지 4년 간 연평균 발행규모(500억원)와 비교하면 매우 큰 편이다.
흥국화재는 앞선 자본확충에 힘입어 지급여력(RBC)비율을 올 1분기 말 기준 184.3%를 기록해 전년 동기(156.8%) 대비 30%포인트 가까이 끌어올렸다. 흥국화재의 RBC비율은 후순위채 잔존만기에 따른 자본 차감 이슈 탓에 지난해부터 160%를 밑돈 바 있다. 지난 2017년 말 기준 164.6%였던 흥국화재는 RBC비율은 지난해 3분기 말엔 154.7%로 하락하기도 했다.
흥국화재 관계자는 "지난해 말 1100억원, 올 3월 1000억원의 후순위 채권 발행을 완료한 만큼 하반기 추가 자본확충은 검토하는 바가 없다"며 "하반기 자체적인 상품경쟁력과 매출 증대로 RBC비율 200%에 도전할 것"이라고 말했다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재, 재배포 및 AI학습 이용 금지 >
관련기사
best clicks
최신뉴스 in 인베스트
-
- 국민연금, '역대 최대 1.5조' 출자사업 닻 올렸다
- 캡티브 잡자…퇴직연금 사업자-계열사간 인력 교류
- [스튜어드십코드 모니터]한화운용, '이사 선임·자사주 취득' 주주제안 일부 반대
- [VC 경영분석]'펀딩부터 차곡차곡' 리인베스트, BEP 달성 '가시권'
- [thebell interview]"그레이드헬스체인, 인슈어테크 넘어 데이터 회사로"
- MYSC, 전북임팩트펀드 '머쉬앤'에 마수걸이 투자
- [VC 팔로우온 투자파일]'파우치 필름 전문' 릴엠, 시리즈A 100억 투자 유치
- '친환경 축산업' 센티넬이노베이션, 30억 펀딩 돌입
- [VC 펀드분석], K-콘텐츠 스케일업 펀드 투자 '순항'
- [VC 경영분석]한투파 턴어라운드, 몰로코 성과보수 255억 잭팟 '덕'
최은수 기자의 다른 기사 보기
-
- 'BNCT로 항암 타깃' 다원메닥스, 코스닥 예심 청구
- [클리니컬 리포트]박셀바이오, '가보지 않은' NK 췌장암 임상 '숨고르기'
- [제일약품의 온코닉테라퓨틱스 첫 '신약']'비상장 바이오벤처' 국산신약, 블록버스터에 도전장
- KDDF, 2기 체제 첫 인사 HLB제약 전복환 대표 영입
- 박셀바이오, 진행성 간세포암 타깃 'Vax-NK' 특허 출원
- 뷰노, '비파괴검사' 강자 이번엔 '안저분석' 혁신기기로
- [바이오텍 상장 재도전기]허리띠 졸라맨 벤처 10년, 건강한 비만약 실마리 찾다
- [클리니컬 리포트]티움바이오, TU2218 항암 적응증 '난치암'으로 확립
- 스카이테라퓨틱스, 심재학 엔솔바이오 CFO 영입
- [바이오텍 상장 재도전기]글라세움, 새 기전 '비만치료제' 인체서 반려견 '확장'