thebell

거침없는 김앤장, SK쉴더스 딜 '3자 자문' 눈길 거래 당사자 전원에 법률 자문, EQT파트너스 국내 첫 딜 우군 '주목'

김경태 기자공개 2022-11-23 08:15:31

이 기사는 2022년 11월 22일 10:54 thebell 에 표출된 기사입니다.

김·장법률사무소(이하 김앤장)가 SK쉴더스 딜에서 자문사 중 독보적인 활약을 하고 있다. 거래에 관여된 3자에 모두 자문을 제공하며 종횡무진하고 있다. 인수합병(M&A)에서 쌍방을 자문하는 사례는 있지만 3곳을 조력하는 건 흔치 않다. 특히 김앤장이 EQT파트너스의 국내 첫 딜을 자문한 점도 시장의 주목을 받고 있다.

22일 투자 및 법조계에 따르면 김앤장은 SK쉴더스 지분 거래에 관여된 거래 당사자 전원에게 법률 서비스를 제공하고 있다. 지분을 매각하는 맥쿼리자산운용 컨소시엄, 인수자인 EQT파트너스에 법률적인 도움을 주고 있다. 또 SK측도 자문하면서 거래에 관계된 3곳 모두의 법률 우군으로 활약하고 있다.

국내 M&A 시장에서 한 로펌이 거래 상대방을 돕는 쌍방자문은 종종 있다. 김앤장뿐 아니라 일부 대형 로펌에서도 쌍방자문을 한 사례가 있다. 남양유업 M&A 분쟁이 불거지기 전까지는 거래 이해관계자 중 이의를 제기한 곳이 없었다.

명확히 법률적으로는 '대리'가 아닌 자문이라는 점을 M&A 시장의 플레이어들이 기본적으로 인식하고 있었기 때문으로 받아들여진다. 남양유업 M&A 본안소송 1심 재판부 역시 홍원식 남양유업 회장이 내세운 김앤장의 '쌍방대리' 주장을 기각했다.


다만 SK쉴더스 딜처럼 거래에 관계된 3자를 모두 자문하는 사례는 흔치 않다. 쌍방자문과 마찬가지로 불가능한 것은 아니다. 하지만 로펌 내부의 전문 인력 부족 등 여러 이유로 현실적인 어려움이 지적된다. 더구나 SK쉴더스 지분 거래는 스몰딜이 아닌 조 단위 빅딜이라는 점에서 한 로펌이 담당하기에는 힘이 부칠 수밖에 없다.

그만큼 이번 김앤장의 사례는 자체적으로 보유한 역량은 물론 국내 대기업과 글로벌 사모투자펀드(PEF) 운용사들의 두터운 신뢰를 방증한다는 분석이 나온다.

김앤장은 다른 대기업집단과 마찬가지로 SK그룹이 추진하는 M&A나 지분투자에서도 자문사로 선임된 적이 있다. 국내 기업의 해외 M&A 중 역대 최대 규모였던 인텔 낸드사업부 인수에서 SK하이닉스를 도왔다. 당시 해외 로펌 외에 국내 로펌은 김앤장이 유일하게 SK하이닉스의 법률자문사였다.

맥쿼리자산운용과도 함께 한 적이 있다. 김앤장은 맥쿼리가 LG그룹이 매물로 내놓은 에스앤아이(S&I)엣스퍼트 지분 60%를 인수할 때 법률자문을 제공했다. 이 거래는 올 2월 성료됐다. 작년에는 맥쿼리의 해양에너지, 서라벌도시가스 인수도 조력한 바 있다.

특히 IB 및 법조계에서는 김앤장이 EQT파트너스에 자문을 하는 점을 예의주시하고 있다. EQT파트너스는 스웨덴 최대 재벌인 발렌베리 가문의 PEF 운용사다. 이번 SK쉴더스 지분 인수는 국내에서 처음으로 집행하는 투자다.

EQT파트너스는 올 초 국내에 법인을 설립하는 등 적극적으로 국내에 투자할 의지를 밝히고 있다. SK쉴더스 지분 인수 이후로도 다수의 딜이 기대되는 상황이다. 김앤장이 EQT파트너스의 첫 딜에서 법률자문을 꿰차면서 향후 진행할 투자에서도 조력할 가능성이 한껏 높아졌다는 평가가 나온다.

법조계 관계자에 따르면 김앤장에서 EQT파트너스를 담당하는 핵심 전문가는 권윤구 변호사다. 권 변호사는 김앤장의 M&A 자문 변호사 중 3세대로 분류된다. 서울대에서 국제경제학을 전공했다. 제 40회 사법시험 합격 후 사법연수원을 30기로 수료했다. 그는 다수의 PEF 운용사들에 자문을 한 경험이 있다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재 및 재배포 금지 >

더벨 서비스 문의

02-724-4102

유료 서비스 안내
주)더벨 주소서울시 종로구 청계천로 41 영풍빌딩 5층, 6층대표/발행인성화용 편집인이진우 등록번호서울아00483
등록년월일2007.12.27 / 제호 : 더벨(thebell) 발행년월일2007.12.30청소년보호관리책임자김용관
문의TEL : 02-724-4100 / FAX : 02-724-4109서비스 문의 및 PC 초기화TEL : 02-724-4102기술 및 장애문의TEL : 02-724-4159

더벨의 모든 기사(콘텐트)는 저작권법의 보호를 받으며, 무단 전재 및 복사와 배포 등을 금지합니다.

copyright ⓒ thebell all rights reserved.