주도권 쥔 MBK, 넥스플렉스 몸값 5000억대로 떨어지나 스카이레이크, 연이은 매각 실패 부담…'삼일·세종 자문' MBK 거래 종결력 부각
임효정 기자공개 2023-01-27 08:16:18
이 기사는 2023년 01월 26일 08:20 thebell 에 표출된 기사입니다.
MBK파트너스가 넥스플렉스 인수 검토를 진행 중인 가운데 7000억원까지 거론됐던 몸값이 5000억원대에서 논의되고 있다. 그간 매각 측은 6000억원대를 고수해왔지만 한 차례 고배를 마신만큼 딜 종결성 측면을 고려해 가격 눈높이를 낮출지가 거래 성사에 있어 관건이 될 전망이다.26일 관련 업계에 따르면 MBK파트너스는 지난해 말부터 넥스플렉스 인수 검토를 시작해 현재 실사를 진행 중이다. 삼일PwC와 세종으로 자문단으로 꾸렸으며, 베인앤드컴퍼니로부터 컨설팅을 받았다. 아직 주식매매계약(SPA) 체결은 이뤄지지 않은 상태로, 막판 협상에 돌입하기까지는 기간이 더 소요될 전망이다.

다만 MBK파트너스의 뛰어난 딜 종결 안정성은 협상 진행 과정에서 우위를 점할 수 있는 요인이다. 별도 프로젝트 펀드레이징 없이 8조원 규모로 결성된 블라인드펀드의 드라이파우더로 투자가 가능하다.
지난해 넥스플렉스 매각전이 두 차례 무산된 것도 인수측에서 자금을 확보하지 못한 것이 원인이었다. 당시 가격 눈높이는 맞췄지만 문제는 딜 종결성이었다. 우선협상대상자로 선정됐던 JCGI와 웰투시·우리PE 컨소시엄 모두 펀드레이징 시장이 얼어붙으면서 프로젝트펀드로 인수 실탄을 마련하기가 쉽지 않자 결국 인수를 포기했다.
넥스플렉스는 디스플레이 부품업체로 2004년 SK이노베이션의 FCCL사업부로 출범했다. SK이노베이션이 사업재편 과정에서 비주력 사업을 정리하면서 FCCL 사업부를 매각했고, 스카이레이크가 이를 카브아웃(carve-out) 형태로 900억원대에 인수했다. 스카이레이크는 2018년 당시 10호펀드를 통해 넥스플렉스에 투자를 단행했다.
넥스플렉스가 폭발적인 성장세를 보인 건 2021년이다. 삼성 뿐 아니라 애플에 납품하는 물량이 확대되면서 실적도 가파르게 상승했다. 단기간에 몸값이 높아진 배경이기도 하다. 2020년 804억원이었던 매출액은 이듬해 1550억원으로 증가했다. 같은 기간 EBITDA 역시 140억원에서 520억원으로 급등했다.
< 저작권자 ⓒ 자본시장 미디어 'thebell', 무단 전재 및 재배포 금지 >
best clicks
최신뉴스 in 딜
-
- [IPO 밸류에이션의 비밀]쿠팡 신드롬 '학습효과' 적자기업 선택지 'PSR'
- [2차전지 IPO 명암]흥행 공식 '답습' WCP, 시장의 평가는 '냉정'했다
- EY한영, '컨설팅 조직 분리' 1년 더 늦춰진다
- 음식물폐기물 수집업체 '에이디피그린', M&A 시장 매물로
- 모간스탠리PE, 전주페이퍼 매각 재시동 '올해는 팔리나'
- 산은캐피탈 키맨, 하나머티리얼즈 신기사 신임 대표로
- [LP Radar]PEF 출자 나선 KT&G, '행동주의 변수'에 속도조절 하나
- 물류 스타트업 '로지스팟', 의약품 전문 고려택배 인수 추진
- 한앤컴퍼니, SK에코프라임 매각 '재개'
- [IB 수수료 점검]공모가 높인 토마토시스템, 교보증권 득실은
임효정 기자의 다른 기사 보기
-
- EY한영, '컨설팅 조직 분리' 1년 더 늦춰진다
- 신생 칼립스캐피탈, '독도토너' 서린컴퍼니 인수 추진
- '시내버스 M&A의 왕' 차파트너스, 인천선진교통도 품는다
- [LP Radar]혁신성장 재정모펀드 운용사 '성장금융·한화운용' 유력
- [LP Radar]'중견기업 혁신펀드' 성장금융 출자사업, 신생·중견PE 격전 예고
- 'GS엔텍 프리IPO' 예비입찰 임박, 국내PE 각축전 예고
- GS엔텍, 최대 2000억 프리IPO 나선다
- 'SK쉴더스 인수' EQT, 대출 풀베팅에 '연 1600억 이자 발생'
- 대보마그네틱 인수전, 한솔제지·덕산홀딩스 출사표
- '예비입찰 7곳 참여' 대보마그네틱, 가격 눈높이 맞추나