이 기사는 2017년 05월 10일 08:03 thebell 에 표출된 기사입니다.

우리은행이 외화 티어1(Tier-1) 코코본드를 발행하는데 성공했다. 주문은 발행 규모의 3배가 들어왔다.

우리은행은 지난 8일 아시아 시장에서 티어1 코코본드 발행을 선언하고 투자자 모집에 돌입했다. 중동과 유럽을 거쳐 미국에서 북빌딩(수요예측)을 마감했다. 발행 규모는 5억 달러로 확정됐으며 총 주문은 15억 달러를 돌파한 것으로 알려졌다. 155개 기관이 이번 딜에 참여했다.

이번 채권 투자자들에게는 5년 후 조기상환을 청구할 수 있는 콜옵션이 포함돼 있다. 이니셜 가이던스(Initial Guidance·최초 제시 금리)는 5.5%였는데 투자 수요가 몰리면서 25bp 낮춘 5.25%에 금리를 확정했다. 우리은행에 따르면 2017년 발행된 전체 글로벌 신종자본증권의 평균 발행금리 6.95%보다 170bp 낮은 수준이다.

우리은행의 신용등급은 무디스 A2(안정적), S&P A(안정적), 피치 A-(안정적)으로 평정하고 있다. 이번 티어1 코코본드 본평가는 무디스가 실시했으며 독자신용도 'baa3'보다 세 노치 낮은 Ba3(hyb) 등급을 받았다.

지역 별로는 아시아 49%, 유럽 18%, 미국 33% 비중을 차지했다. 자산운용사가 89%의 물량을 가져갔으며 나머지는 은행과 연금 등이 배정받았다.

이번 딜은 BNP파리바, 씨티그룹글로벌마켓증권, HSBC, JP모간, 노무라증권이 액티브(Active) 주관사로 참여했다. 직접 주문을 받을 수 없고 가격 결정에 참여하지 않는 패시브(Passive) 주관사는 미쓰비시UFJ, 소시에테제네랄이 선정됐다. 법률 자문사는 김·장 법률사무소, 클리어리 고틀립(Cleary Gottlieb Steen & Hamilton)이 활약했다.

우리은행은 국내 원화의 부족한 티어1 코코본드 수요를 대체하기 위해 글로벌 금융시장을 찾는 것으로 분석된다. 국내 채권 시장의 큰 손인 보험사들은 은행의 티어1 코코본드를 매입할 경우 지급여력비율(RBC)이 급격하게 하락해 티어1 코코본드에 큰 관심을 갖지 않는다. 이는 티어1 코코본드의 위험계수가 주식과 동일한 12%로 산정되기 때문에 비롯된다.

국내 시중은행 중에서 외화로 티어1 코코본드를 발행한 곳은 우리은행이 유일하다. 우리은행은 2015년과 지난해 각각 한 차례식 5억 달러 규모의 티어1 코코본드를 발행했다. 2015년 발행한 달러화 티어1 코코본드는 한국물 역사상 최초였다. 우리은행은 올해도 외화로 티어1 코코본드를 발해하면서 연 한 차례 이상 신종자본증권을 발행하는 정례 이슈어로 자리잡았다.