이 기사는 2018년 05월 31일 16:01 thebell 에 표출된 기사입니다.

KB증권이 올 들어 두 번째 회사채를 발행한다. 총 2500억원 어치를 조달하기 위해 다음주 수요예측에 나선다. 조달 자금은 차입구조 장기화에 쓰일 예정이다.

31일 투자은행(IB) 업계에 따르면 KB증권은 다음달 12일 2500억원 규모 공모채를 발행한다. 만기는 3년 단일물이다. 희망 금리밴드는 개별 민평에 -20~5bp를 가산해 책정됐다. 미래에셋대우와 KB증권이 채권발행 업무를 함께 맡았다. 하나금융투자와 현대차투자증권, SK증권이 인수단으로 참여했다.

조달 자금은 재무구조 개선에 쓰인다. 환매조건부채권(REPO), 전자단기사채 등 단기자금을 중장기차입금으로 대체하는데 중점 투입될 예정이다. 지난 29일 기준 회사의 단기차입금 규모는 4조 6668억원이다. 이 중 REPO(2조 7818억원)와 전단채(1조 5600억원) 비율은 각각 60%, 33.4% 정도다.

KB증권의 회사채는 올 들어 두 번째다. 지난 3월 만기를 3년, 5년으로 나눠 총 5000억원 어치를 찍었다. 당시 회사채는 통합 KB증권 출범 이후 최초의 시장성 조달이기도 했다. 모집액(3000억원) 대비 3배에 달하는 8700억원 규모의 주문을 확보해 증액발행했다.

발행금리는 3년물 2.73%, 5년물 3.02%였다. 3년물은 개별 민평에 3bp 높았으며, 5년물은 개별 민평과 동일한 수준이었다.

현재 KB증권 신용등급엔 스플릿(격차)이 존재하고 있다. 한국기업평가는 회사 신용도를 'AA+, 안정적'으로 부여한 반면, 한국신용평가와 NICE신용평가는 'AA, 긍정적'이란 입장이다. NICE신용평가의 경우 지난달 말 회사 등급전망(아웃룩)을 '안정적'에서 '긍정적'으로 조정했다.

이혁준 NICE신용평가 금융평가1실장은 "합병 이후 시너지 효과가 가시화되고 있고, KB금융그룹 편입 이후 리스크관리도 강화 추세"라며 "WM부문 점유율이 상승하고 IB 수익다변화에도 성공하는 등 사업경쟁력이 전반적으로 강화되기도 했다"고 말했다.