이 기사는 2025년 04월 24일 15시52분 thebell에 표출된 기사입니다

미래에셋증권이 달바글로벌을 시작으로 인투셀, 파인원 등 연달아 세 건의 기업공개(IPO) 딜에서 수요예측을 치른다. 올해 IPO 주관실적 2위인 미래에셋증권은 이들의 상장을 차례로 마치고 나면 선두로 발돋움할 것으로 보인다. 한국투자증권·NH투자증권 등 전통적으로 IPO가 강한 하우스들이 주춤하는 사이 미래에셋증권의 입지가 돋보이는 모습이다.

24일 투자은행(IB) 업계에 따르면 미래에셋증권이 대표주관을 맡은 달바글로벌은 오는 28일부터 기관투자자 대상 수요예측에 돌입한다. 달바글로벌은 ‘승무원 미스트’로 알려진 화장품 업체다. 지난해 연결기준 매출액은 3091억원 규모로 △미스트(54.0%) △선케어(16.6%) △크림(9.6%) △마스크팩(6.0%) 등의 비중이 컸다. 목표 시가총액은 밴드 하단 기준 6924억원, 상단기준 8423억원으로 유가증권시장 상장에 나선다.

달바글로벌의 뒤를 이어 인투셀이 29일부터, 파인원이 30일부터 각각 수요예측을 시작한다. 인투셀과 파인원도 공통적으로 미래에셋증권이 단독 상장 주관을 맡고 있는 곳이다. 미래에셋증권으로서는 무려 세 건의 단독 주관 IPO를 동시에 소화하고 있는 셈이다. 인투셀은 표적항암제 관련 연구개발 기업이고, 파인원은 유기발광다이오드(OLED) 부품업체다.

이들의 수요예측 결과에 따라 미래에셋증권의 IPO 리그테이블 순위도 좌우될 전망이다. 2023년 IPO 리그테이블 1위를 차지했던 미래에셋증권은 지난해 3위로 낮아진 뒤 올해 1분기에는 4위(1817억원)로 밀려난 상태다. LG에너지솔루션 이후 최대 IPO였던 LG CNS 상장 주관사로 참여한 KB증권(3023억원), 모간스탠리(2539억원), 메릴린치(2539억원) 등이 나란히 1~3위를 꿰찬 영향이다.

이번 세 건의 IPO로 미래에셋증권은 약 700억~800억원 안팎의 주관실적을 쌓게 될 것으로 보인다. 현재 수요예측을 진행하고 있는 DN솔루션즈 IPO에서도 삼성증권, UBS증권 등과 함께 공동대표주관을 맡고 있는 것을 고려하면 올해 상반기 누적 기준으로는 선두 탈환이 유력시된다. 상반기 승기를 잡고 하반기 KB증권과 1위 자리를 놓고 진검승부를 펼치는 시나리오인 셈이다.

특히 전통적으로 IPO가 강한 하우스로 꼽혔던 한국투자증권, NH투자증권, 미래에셋증권 등 사이에서 한국투자증권과 NH투자증권이 올해 들어 부진한 모습을 보이는 탓에, 상대적으로 미래에셋증권이 돋보이고 있다는 평가도 나온다. 한국투자증권은 IPO를 담당하는 IB1본부 인력을 최근 55명에서 40명으로 줄였다. NH투자증권은 ECM본부장을 지난해 말 교체하는 등 ‘파두 사태’ 여파가 지속되는 모습이다.

현재 미래에셋증권의 IPO본부는 성주완 전무가 이끌고 있다. 지난 2023년 말 상무에서 전무로 승진하면서 안정적인 본부 체제가 이어지고 있다. IPO본부를 총괄하는 IB1부문은 강성범 부사장이 맡고 있다.