이 기사는 2017년 06월 21일 13:46 thebell 에 표출된 기사입니다.

대우조선해양의 자회사 웰리브 인수자로 베이사이드PE가 단독 낙점됐다. 이런 가운데 공동인수를 추진할 예정이던 전략적 투자자(SI) 한곳은 경영권을 포기하고 자금만 지원하기로 했다.

21일 인수·합병(M&A) 업계에 따르면 베이사이드PE가 단독으로 웰리브를 인수하기로 결정했다. 당초 베이사이드PE는 급식업체 한 곳과 컨소시엄을 이뤄 웰리브를 인수할 예정이었다. SI가 가진 운영 노하우를 활용하기 위해서였다.

웰리브는 대우조선해양 본사와 경남 거제 옥포조선소, 협력업체 등을 대상으로 급식 제공, 숙소 관리 등의 사업을 벌이는 곳이다.

협의 과정에서 SI는 베이사이드PE가 조성할 프로젝트펀드에 자금만 지원키로 했다. 당장 공동으로 경영권을 인수하지 않고, 추후 베이사이드PE가 자금 회수 시점에 지분을 취득할 권리를 가지겠다는 의도로 풀이된다. 현재 베이사이드PE는 웰리브 인수를 위해 프로젝트펀드를 조성 중이다. 펀드 조성은 조만간 마무리될 것으로 보인다.

M&A 업계 관계자는 "주식매매계약(SPA)를 체결한 상태고, 그 이후 거래구조는 협의 중"이라며 "오는 7월께면 구체적인 거래구조 윤곽이 드러날 것"이라고 밝혔다.

대우조선해양은 지난 9일 베이사이드PE와 웰리브를 650억 원에 매각하는 주식매매계약을 체결했다. 거래는 내달 중 끝날 것으로 보인다. 인수자는 늦어도 7월 말까지 잔금 납입을 마무리할 계획이다.

거래 대상은 대우조선해양이 보유하고 있는 웰리브 지분 100%이다. 이번 거래금액은 웰리브의 상각전 영업이익(EBITDA, 에비타)의 7.3배 수준이다. 웰리브는 지난해 별도기준 1910억 원의 매출액과 59억 원의 영업이익을 냈다. 감가상각비를 고려한 에비타는 88억 원을 기록했다.

이번 매각으로 대우조선해양은 443억 원의 자본 확충 효과를 볼 것으로 분석된다. 지난 1분기 연결기준 웰리브 장부가는 207억 원이다. 거래 금액 650억 원 중 207억 원은 자산 항목의 현금 계정으로 들어오고, 나머지 차액인 443억 원은 종속기업 처분이익 계정으로 유입된다.