2020.05.27(수)

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최우량 금융지주사, 3%대 CP 이어져…수급불안 가중 금리 레벨 더 올라가나…하위 등급 발행사 긴장

임효정 기자공개 2020-03-27 09:13:54

이 기사는 2020년 03월 25일 10:35 더벨 유료페이지에 표출된 기사입니다.

신한금융지주가 3%대 금리로 기업어음(CP)을 발행하며 시장은 혼란에 빠졌다. 단기시장 내 수급불안이 가중되면서 1%대 발행이 가능했던 금융지주사의 조달 금리까지 치솟고 있다.

시장 내 평판이 높은 금융지주사가 3%대로 CP를 발행하면서 시장 전체 금리 레벨은 한층 높아질 수밖에 없게 됐다. 시장에서는 A1 이하 기업들의 발행 금리는 그 이상으로 치솟을 수 있거나 제때 발행을 못해 어려움을 겪는 사례가 줄을 이을 것으로 내다봤다.

◇신한에 이어 한국금융지주, 3.2% 예상

AAA급 금융지주사가 발행하는 CP금리가 3%대까지 올랐다. 신한금융지주는 24일 3700억원의 CP를 발행했다. 만기는 6개월과 9개월이며, 만기별 발행규모는 각각 1000억원, 2700억원이다. 금리는 3.01%로, 2000억원 수준 규모를 해당 금리에 발행한 것으로 파악된다.

조달 자금은 신한금융투자에 대여할 것으로 알려진다. 최근 증권사에 대한 투자 불안이 커지자 금리가 매칭되지 않으며 조달하는 데 한계가 발생했다. 이에 지주사가 지원사격에 나선 것이다.

다른 금융지주사의 움직임도 감지된다. 현재 신한금융지주의 바통을 이어 받아 한국투자금융지주가 CP발행을 준비 중으로 알려진다. 역시 한국투자증권에 대한 지원용이다. 그 사이 금리는 더 높아졌다. 관련업계에 따르면 한국투자금융지주가 발행하는 CP금리는 3.2%에 얘기가 되고 있는 것으로 파악된다.

연달아 금융지주사들이 계열 증권사 지원을 위해 CP시장에 나올 가능성이 높다는 게 시장의 중론이다.

◇A1이하 기업, 조달 어려움 가중 불가피

금융지주사의 3%대 발행에 시장은 혼란에 빠졌다. 최근 CP시장에서 최고 등급인 A1의 경우 2.3~2.5% 금리 수준이 형성되고 있는 것으로 알려진다. 이 같은 상황에서 동일 등급 내에서도 높은 평판을 가진 금융지주사가 3%대 금리로 찍었기 때문에 금리 레벨이 상승하는 건 시간문제라는 얘기다.

한 업계관계자는 "시장에서는 상징적인 숫자라는 게 있다"며 "2.7% 수준이었다면 최근 증권사들의 자금 조달이 어려우니 어느정도 이해하겠지만 3%는 시장에 큰 충격을 줄 수밖에 없는 수준"이라고 말했다.

발행금리에 대한 시장 기준치가 올라가면서 A1은 물론 A2+, A2 기업까지 자금조달에 어려움은 더 커졌다.

또 다른 관계자는 "A1기업들은 감내가 가능하다고 해도 문제는 A1이하 기업들"이라며 "A2+, A2 등급은 A1보다 금리레벨이 또 한 번 올라가야하기 때문에 지금보다 조달 상황이 더 힘들어질 수밖에 없다"고 말했다.

이 때문에 태핑(수요조사) 기간을 길게 가져가면서 금리수준을 좀 더 낮출 수 없었냐는 아쉬움 섞인 목소리도 나온다.

앞선 관계자는 "증권사에 대한 수혈이 급한 상황에서 빠르게 발행하는 것이 불가피할 수밖에 없었을 것"이라면서도 "현재 매매금리가 2.5% 안팎인 만큼 시장에 금리를 좀 더 태핑을 해보고 발행할 수는 없었나 하는 아쉬움도 남는다"고 말했다.
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